"新基建”是近期投资界备受关注的题材,但其实这并不是一个新概念。早在2018年底召开的中央经济工作会议上,就明确了5 g,人工智能,工业互联网,物联网等“新型基础设施建设”的定位,随后“加强新一代信息基础设施建设”被列入2019年政府工作报告。
"新基建“概念近期在投资界备受关注,得益于2020年开年以来举行的高层会议多次聚焦新型基础设施建设。
3月4日,政府正式提出,要加大公共卫生服务,应急物资保障领域投入,加快5 g网络,数据中心等新型基础设施建设进度。
按理来说“新基建“足以引发市场对于科技创新加速推进的遐想,并且很快带动一批符合政策导向的科技创新类公司二级市场的表现,但是市场反应滞后性,让后者暂时落空。
实际上疫情对于科技题材的信心打击,让市场到现在还没有彻底缓过劲来。据风数据,截至3月7日,中证科技指数自2月26日以来下跌了7.28%,细分领域的半导体指数跌幅达到16%。
<>强而在3月4日当天,国内芯片设计巨头兆易创新遭两家机构合计抛售6.26亿元;国产半导体设备巨头北方华创遭3家机构合计抛售3.89亿元,股价大跌6.91%。
其中半导体设备巨头北方华创近期的市场表现,尤其值得玩味.2020年初到2月下旬,股价从90多元暴涨到历史最高股价180.15元,直接翻了一番,但是2月26日以后股价又开始不断下滑,狂跌的势头再也止不住。
<强>北方华创涨跌看“操盘手”不如看“基本面”
近期北方华创“跌跌不休”的股市表现,引起了不少股民的讨论。有些股民认为这是机构资金大规模出逃直接导致的结果,有些股民则认为这支股票之前被炒得太热,现在进入了价值回归期。总之,根由都是机构的“追涨杀跌”。
从短期来看,机构的“追涨杀跌”确实是北方华创近期股价暴涨暴跌的一大幕后推手。
3月5日,在机构资金大规模出逃后的第二天。北方华创公布2019年业绩快报,报表显示其2019年度营收同比增长22.10%,营业利润同比增长25.93%,归属于上市公司股东的净利润同比增长32.34%,各项财务指标稳健增长。
出人预料的是,股市对北方华创这份优秀业绩答卷的反应非常冷淡。3月5日当天北方华创的股价只略微上涨了4个百分点,3月6日就下跌了2.39%,星期一3月9日再跌8.88%。这说明对于北方华创的优秀业绩表现,股市也认可,只是机构不断出手,市场下行拉力太强。
但是如果把时间轴拉长一点,就会发现真正决定北方华创价值的,绝不是这些搞短期投机的“操盘手”而是北方华创自己的“基本面”。要判断北方华创的价值,就要结合宏观经济态势和公司基本情况来分析。
稍近一些,2019年12月到2020年2月25日北方华创股价从90元左右涨到180元,和两件大事密切相关。
北,其一方华创2019年通过非公开募股的形式向国家集成电路基金,北京电控,京国瑞基金三方募集资金亿20元的事项尘埃落定,北方华创从12月5日开始密集发布相关公告;
其二,北方华创2019年股权激励计划牵涉国企市场化改革,相关事项经过反复论证,最终取得突破性进展,2020年2月22日通过董事会决议只
把时间轴拉得更长一些,可以看到北方华创从2012年到2018年股价长期低迷,其实正是北方华创经营困窘,利润微薄的六年。
在2010和2011上市的头两年里,北方华创的营收增速分别为37.94%和42.67%,扣非净利润的增速分别高达74.91%和90.78%,发展速度并不算低。但是好景不长,2012年到2015年北方华创的营收表现一直不佳,扣非净利润逐年下滑。
2016年之后北方华创的营收恢复了两位数的增长,但是2016年和2017年扣非净利润分别出现了-2.61亿元亿和-2.08元的巨额亏损,2018年扣非净利润不到1个亿元。反映到股价上,就是2016年到2018年这三年北方华创的股价在逐步回升,但是速度很慢。
